インド企業がいまだ待ち続ける還付金

GST還付は、企業がすでに支払った資金です。戻ってくるまでは、多くの場合無利息で政府に貸し付けている運転資金となります。

還付はもはや付随的な問題ではありません。FY2025-26に税務システムは企業に₹2,92,330 croreを返還しており、これはGST総徴収額の約13%に相当します。2026年4月～8月だけで還付は₹1,53,234 croreに達し、前年同期比23.8%増となりました。

この資金の大部分は、輸出業者と、仕入税率が売上税率を上回る製造業者のものです。これらの企業にとって還付は臨時収入ではなく、利益の一部です。4週間ではなく4か月かかる請求は、事業の資金繰りを変えてしまいます。

制度は改善されています。IGSTの輸出還付は大部分が自動化され、2025年10月以降、低リスクの請求は90%が仮払いされます。しかし公式データは、請求がいまだ滞ること、不備通知によって期間の計算がやり直しになること、そして遅延還付に対する利息が実務上ほとんど支払われないことも示しています。

還付は法的な権利です。どれだけ早く入金されるかは、申請時点で請求がどれだけ整っているかにほぼ完全に左右されます。

GST還付の規模

政府が毎月公表する公式の徴収データでは、還付を2つに分けています。国内還付はGSTポータルで申請される請求で、逆転税率構造、保証またはLUTによる物品・サービスの輸出、現金残高の超過分などが含まれます。輸出還付は輸出物品に対して支払われたIGSTで、税関システム（ICEGATE）を通じて処理されます。

注目すべき点が2つあります。第一に、国内還付は輸出還付の2倍以上のペースで増加しました（23.8%対10.9%）。国内還付は申請、担当官の審査、そして多くの場合やり取りを必要とするものです。第二に、増加は続いています。2026年8月の還付は₹31,795 croreで、2025年8月比67.9%増でした。

根本的な要因は貿易です。FY2025-26のインドの物品・サービス輸出総額は約US$ 860 billionに達し、そのうちサービス輸出は約US$ 421 billionでした。すべての輸出はゼロ税率であるため、仕入税額のあるすべての輸出業者が還付請求者となり得ます。

還付は税収全体のレベルでも重要です。FY2025-26の総徴収額の約13%を占め、企業が支払う額と政府が保持する額の間で最大の差となっています。この比率は輸出の拡大と、税率変更による逆転構造の増加に伴い上昇してきました。

資金の所在

還付の権利は3つの状況に集中しています。それぞれに固有の手続き、書類、そして失敗しやすい点があります。

サービス輸出業者には特に注意が必要です。サービス輸出が約US$ 421 billionに上る中、還付の権利の大きく、かつ拡大している部分が、LUTに基づき輸出するIT、コンサルティング、ビジネスサービス企業で発生しています。これらの請求は税関を経由しません。それぞれに申請、インボイス明細、外貨受領の証明が必要です。まさに昨年最も伸びた国内請求がこれにあたります。

2025年9月の税率変更により対象は拡大しました。多くの完成品が5%に引き下げられる一方で一部の仕入が18%のままとなったため、この合理化によって、これまで還付を請求したことのない業種で新たな逆転税率構造が生まれました。これらの企業の中には、まだ請求の定常的な体制を整えていないところもあります。

処理中の運転資金はどれくらいか

ある時点で未処理となっている還付請求の金額を示す公式統計はありません。簡単な推計が参考になります。年間₹2.92 lakh croreであれば、還付は1日あたり約₹800 croreのペースで支払われています。課税期間末から支払いまでの平均期間が50～60日であれば、常時処理中の資金は約₹40,000–50,000 croreとなります。これは公式の数値ではなくTraCartaの見解であり、そもそも申請されない請求は含まれていません。

還付請求が滞る場所

法律は明確な期限を定めています。受理通知または不備通知は申請から15日以内に発行されなければなりません。最終決定は60日以内です。60日を超えて支払われる還付には年6%の利息が付きます。還付請求自体は基準日から2年以内に申請する必要があります。

公式記録によれば、中央政府レベルでは期限はおおむね守られていますが、常にではありません。2026年8月、財務省は60日および90日を超えて未処理となっている中央税還付請求の件数をLok Sabhaに報告しました。

傾向は改善しています。より示唆的なのは利息の数字です。3年間で遅延還付に支払われた利息の総額は₹16.60 croreにとどまりました。政府は遅延の大半を納税者による書類提出や回答の遅れに起因するとしています。実務上、60日の期限はこうしてリセットされます。

未処理の請求は全体像の一部に過ぎません。却下された請求、取り下げられた請求、そもそも申請されなかった請求は、どの未処理件数表にも現れません。当社のクライアント業務からは、より大きな損失はそこにあると考えられます。計算式が複雑に見えた、書類が散在していた、2年の期限に気付かず過ぎてしまった、といった理由で請求されなかった還付です。

不備通知

Form RFD-03による不備通知は、請求を未申請として扱います。納税者は修正のうえ新たに申請しなければならず、60日の期間は再び始まります。裁判所は、再申請が2年の期限を過ぎた場合の却下を支持しています。書類が一つ欠けるだけで数か月、場合によっては請求全体を失うことがあります。

監査で判明したこと

会計検査院長（CAG）による州監査は、反対側から同様の実態を示しています。グジャラート州では、CAGが1,262件の還付請求を調査し、45%で受理通知が、15%で最終決定が遅延していることを確認しました。また、不適切な逆転税率還付や事後監査の欠如も指摘しました。2017年7月から2020年7月を対象としたオディシャ州の以前の監査では、サンプル268件の18.7%で受理通知が最大333日遅延していました。

監査結果は双方向に作用します。担当官が不適格な還付を認めたと批判されると、次の請求の審査は厳しくなります。整理され、書類が整った請求こそが唯一の確実な防御です。

2025年の変更点

2025年9月の第56回GST Council会合は、GST導入以来最も重要な還付制度の変更を勧告しました。これらは現在施行されています。

• リスク評価に基づく90%の仮還付。2025年10月3日付CBIC Instruction No. 06/2025-GSTは、システムが低リスクと判定した請求について、金額の90%を仮還付として支払うよう指示しています。担当官は理由を記録した場合にのみ支払いを保留できます。
• 逆転税率請求も対象に。これまでゼロ税率供給のみが対象だった仮還付は、2025年10月1日以降に申請された逆転税率請求にも拡大されました。
• 期限の厳守。同指示は、受理通知または不備通知に関する15日の期限の厳格な遵守を強調しています。
• 一部の納税者は対象外。Notification No. 14/2025-Central Taxは、特定区分の登録事業者について仮還付を制限しています。

現在は、誰が待たされるかをリスクエンジンが決めます。申告履歴に問題がなく、申告書が一致し、書類が揃っている企業は、請求額の大部分を数日以内に受け取ります。不一致がある企業は全面審査を待つことになり、数か月かかることもあります。

この改革で最終決定がなくなるわけではありません。残りの10%は引き続き審査次第であり、最終決定が請求に不利な場合は仮還付が回収されることがあります。申請時の正確性の重要性は下がるどころか、むしろ高まっています。

もう一つの影響があります。低リスク請求の処理が速くなるにつれ、浮いた担当官の時間は残りの請求の審査に振り向けられます。低リスク区分から外れる企業は、質問が減るのではなく、より詳細な質問を想定すべきです。準備の整った申請者とそうでない申請者の差は広がる可能性が高いでしょう。

CFOが取るべき対応

還付は税務項目であると同時に財務（トレジャリー）項目でもあります。以下の対応により、サイクルを短縮し、受給権を守ることができます。

1. 毎月、還付状況を把握するGSTIN別に、申請済み、受理済み、仮払済み、最終承認済み、却下の各請求を追跡します。多くの財務チームはGSTの支払額は答えられますが、返還されるべき金額を答えられるチームはほとんどありません。
2. 低リスク評価を得る申請前にGSTR-1、GSTR-3B、GSTR-2Bを照合します。船積書類と外貨受取を照合します。リスクエンジンは申告書間の一貫性を評価します。
3. 期限間際ではなく早めに申請する不備通知により期間は再スタートします。2年の期限間際に申請した請求には、修正・再申請の余地が残りません。
4. 2025年の税率改定後に逆転税率を再確認する2025年9月の税率改定により、新たな逆転税率の状態が生じました。各製品ラインを投入物と照らして検証し、適格な場合は請求します。
5. 不備通知には数日以内に回答する経路ごとに書類一式を準備しておきます。納税者側の遅延は、未処理請求の理由として最も多く挙げられています。
6. 支払われるべき利息を請求するSection 56に基づく利息は60日経過後に適用されます。請求しない限り、ほとんど支払われません。

共通するのはオーナーシップです。多くの企業では、還付は間接税部門、財務部門、輸出書類を保有する事業部門の間に置かれています。サイクル全体の責任者がいないと、請求の申請は遅れ、通知への回答も遅れ、利息は追求されません。月次報告を持つ一人の責任者がいれば、これは変わります。

TraCartaのGST Refund Recoveryプラクティスは、クライアントに代わってこのサイクルを運用し、各請求を月次還付トラッカーで報告します（提供物を見る）。私たちの進め方をご覧いただくか、お問い合わせください。

調査方法と出典

一般的な情報であり、税務助言ではありません。